在神话传说的奇妙世界里，济公的故事总是充满了惊险与奇幻。这一日，济公历经波折找到了玉皇大帝的坐骑，一番拜谢后，面对玉皇大帝的赏赐，他潇洒地拒绝，直言只希望玉皇大帝能好好治理人间。说完，他便飘然而去，却不知这一走，竟牵出了人间龙鳞八块玉的惊天大事。
济公来到了杭州灵隐寺，这是一座闻名遐迩的佛教圣地。在这里，他遭遇了广亮的刁难。广亮一直揪着济公的小辫子，一口咬定他是假济公、假修佛之人。济公却没与他多费口舌，径直走向方丈。方丈似乎早已洞悉济公的来意，不等济公开口，便说道知晓他所为何事。原来，关乎龙鳞子之事，这龙鳞子是由八块玉组成的神奇之物，形似龙，而杭州百姓即将面临一劫，需要在七七四十九天内补全龙鳞子才能化解。
此时的济公没了往日的放荡不羁，他向方丈提出一个请求。方丈问他何事，济公缓缓说道，若有一件法器，他便能在规定时间内完成此任务。方丈好奇地问他要什么法器，济公直言想要方丈的手杖。这手杖可不简单，乃是观音菩萨所赠。方丈惊讶，自已使用多年却不知其有何神奇功能。当手杖交到济公手中，瞬间变成了一根针，这针可伸长可缩短。方丈大为惊奇，又问这针能否打妖精。济公笑着演示，只见针又变出一个小小的坐骑，可供他云游四海，速度可比他步行快多了。济公调侃方丈不会玩，随后便消失得无影无踪。
监寺广亮见状，又向方丈告状，说济公定是犯了事。方丈却只是无奈地表示不知，让广亮自已去寻。济公拿着法杖离开灵隐寺后，看到一家黑气冲天。他来到这户人家门前，当当当敲了三声门。开门的是方圆外，看到济公这副穷和尚模样，口音又不清，以为是来要饭的，便不耐烦地想打发他走。济公却道出他家妻子病重之事，还说看了很多名医都无效。方圆外大为惊讶，赶忙将济公请进屋内。
济公倒也不客气，还让方圆外把他的几个朋友也叫来，什么李员外、李元吧、张奎手之类的。众人聚在一起又是吃又是玩，一直到了晚上。方员外忍不住催促济公去看看病人。济公却不慌不忙，拿出扇子一扇，扇出一个小药丸，说这是“伸腿瞪眼丸”。众人一听这名字，吓得不轻，都不敢给病人吃。济公却保证这药丸虽名字奇怪，但能治病，上知天文下知地理，中间能治人的各种疑难杂症。病人家属犹豫再三，最终还是决定让病人吃下。
就在药丸起效，病人缓缓起身之时，突然从病人体内钻出一个妖精。这妖精是个女的，竟是黄皮子精。黄皮子精看到济公，先是不屑，还想喷出黑烟攻击他。济公却不慌不忙，露出降龙罗汉真身，啪啪啪三下打开灵光。妖精一见，大惊失色，原来眼前之人竟是爷爷辈的人物，自已根本惹不起。
